اگر در صنعت ارزهای دیجیتال فعالیت داشته باشید یا حداقل اخبار آن را دنبال کنید حتما میدانید که یکی از معروفترین بازیگران این عرصه یعنی ریپل با توکن بومی ریپل (XRP) درگیر یک دعوای حقوقی با سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) است. این دعوا بر سر چیست و در حال حاضر در چه مرحلهای قرار دارد؟
در این مقاله، ابتدای نگاهی خواهیم داشته به تاریخچه این پرونده و سپس آخرین وضعیت آن را بررسی میکنیم. اطلاع از این موضوع قطعا در تصمیمگیری صحیح شما برای سرمایهگذاری در ریپل یا حتی ارزهای دیجیتال با سازوکار مشابه، مؤثر خواهد بود.
دادگاه ریپل و SEC
شبکه ریپل در سال ۲۰۱۲ با هدف کاهش هزینهها و افزایش سرعت نقل و انتقالات مالی بین مرزی بهعنوان یک شرکت فینتک شروع به فعالیت کرد. این شرکت برای تحقق اهداف خود، شبکهای به نام ریپلنت (RippleNet) را راهاندازی کرد که تراکنشهای ارز دیجیتال را بهصورت آنی با استفاده از یک ارز دیجیتال به نام XRP برای سرمایهگذاران کریپتو انجام میدهد.
ارز دیجیتال XRP، طی سالهای بعد خارج از این برنامه نیز به رشد خود ادامه داد. برای اولین بار در سال ۲۰۱۳ توسعهدهندگان ریپل از این ارز بهمنظور جذب سرمایه از طریق یک عرضه اولیه عمومی یا IPO استفاده کردند.
فروش رپیل با استفاده از عرضه اولیه عمومی با واکنش سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) مواجه شد و سرانجام این سازمان در سال ۲۰۲۰، از ریپل بهصورت رسمی شکایت کرد. SEC ادعا میکند که IPO ریپل در حالی انجامشده که این دارایی باید خود را بهعنوان اوراق بهادار ثبت میکرده است. درواقع، SEC مدعی است که ریپل یک اوراق بهادار است و نه یک کالا یا ارز دیجیتال. این سازمان میگوید که ریپل از طریق این IPO به گفته آنها غیرقانونی، میلیاردها دلار از سراسر جهان جذب و از آنها برای جذب بازارسازها و نیروی کار استفاده کرده است.
بسیاری از افراد از سراسر جهان اقدام به خرید ریپل از طریق IPO گفتهشده کردند که با توجه به رشد قابلتوجه این ارز در سال ۲۰۲۱، سود قابلتوجهی نیز برای آنها به همراه داشت. ریپل در زمان نگارش این مقاله علیرغم این دعوای حقوقی در رتبه هفتم ارزهای دیجیتال برتر ازنظر ارزش بازار در وبسایت coinmarketcap قرار دارد.
مطابق قوانین SEC، یک اوراق بهادار، نوعی ابزار مالی معاملهشده است که مالکیت یک شرکت یا بخشی از آن را نمایندگی میکند. این سازمان از نوعی سنجه یا آزمون برای تشخیص یک اوراق بهادار استفاده میکند که به آزمون هوی (Howey) معروف است. در این آزمون، مشخص میشود که کنترل سرمایهگذار بر سود سرمایهاش چقدر است. درصورتیکه این کنترل وجود نداشته باشد، آن دارایی معمولا بهعنوان اوراق بهادار شناخته میشود.
درصورتیکه یک دارایی بهعنوان اوراق بهادار در نظر گرفته شود باید با ثبت خود در SEC، اطلاعات مالیاش را بهصورت شفاف و عمومی گزارش کند. هدف از چنین مکانیسمی محافظت از سرمایهگذاران در برابر خطرات سرمایهگذاری است. SEC میگوید که مطابق این سازوکار و آزمون Howey، ریپل یک اوراق بهادر است؛ اما بیت کوین نیست. درواقع، یکی از دلایل قدرت بلامنازع بیت کوین، موانع کمتر قانونی بر سر راه آن، نسبت به دیگر ارزهای دیجیتال است. بهمنظور سرمایهگذاری هدفمند روی این ارز دیجیتال به مطلب حداقل سرمایه برای خرید بیت کوین مراجعه کنید.
شکایت SEC، همچنین مستقیما کریس لارسن (Chris Larsen) یکی از اصلیترین بنیانگذاران و مدیرعامل سابق آزمایشگاه ریپل و برد گارلینگهاوس (Brad Garlinghouse) مدیرعامل فعلی این آزمایشگاه را هدف قرار داده است. در این پرونده، مطرح شده است که این افراد از هیچ معافیتی برای عدم ثبت داراییهای ریپل شخصیشان که درمجموع به ۶۰۰ میلیون دلار میرسد، برخوردار نبودهاند.
ریپل اولین شرکتی نیست که توسط SEC به این تخلفات متهم میشود. بااینحال تا پیش از ریپل، اکثر شرکتها ترجیح میدادند که با پرداخت جریمه خود را از دست این سازمان خلاص کنند؛ اما ریپل، اولین شرکتی بود که قویا اتهامات را رد کرد و وارد یک دعوای حقوقی تمامعیار با این سازمان شد.
اولین دفاع ریپل این است که SEC هرگز به ریپل هشدار نداده و این سازمان قوانین خود را تا پیش از طرح شکایت به اطلاع ریپل نرسانده است. اتهامی که خود SEC نیز آن را پذیرفته است. ریپل نتیجه میگیرد که این سیاست SEC با هدف سوءاستفاده از این سازمان و درواقع قرار دادن نوعی تله برای این شرکت بوده است. درصورتیکه این اتهام ثابت شود، اقتدار و وجهه SEC بهشدت ضربه خواهد خورد.
ویلیام هینمن مدیر سابق SEC
یکی از اصلیترین موارد مورد مناقشه در پرونده ریپل، مربوط به یک سخنرانی خصوصی مدیر سابق SEC، ویلیام هینمن (William Hinman) در سال ۲۰۱۸ است. وی در این سخنرانی صراحتا میگوید که تمامی ارزهای دیجیتال بهغیراز بیت کوین و اتریوم ازنظر SEC اوراق بهادار هستند. بهاینترتیب، شکایت SEC تنها علیه ریپل، مغرضانه به نظر میرسد.
با ارائه شواهد این سخنرانی از سوی ریپل، دادگاههای این پرونده ازجمله دادگاه واقع در منهتن نیویورک که قاضی آن سارا نتبرن (Sara Netburn) است، بارها از SEC خواستهاند که مدارک این سخنرانی را به دادگاه تحویل دهد. بااینحال، SEC همواره با این ادعا که هینمن در سال ۲۰۲۰ به این سازمان بهمنظور دریافت مشاوره مراجعه کرده و ارائه مدارک سخنرانی او برخلاف قانون امتیاز وکیل-مشتری این سازمان است، از این دستور سرپیچی کرده است. SEC همچنین میگوید که نظر هینمن، نماینده نظر این سازمان نبوده و یک اظهارنظر شخصی است.
در آخرین اقدام، قاضی نتبرن در روز ۱۳ جولای ۲۰۲۲، SEC را به دورویی و ایجاد پیچیدگی در روند پرونده با عدم ارائه مدارک خواستهشده در خصوص سخنرانی هینمن، متهم کرده است. اتفاقی که میتواند بهعنوان یک پیروزی بزرگ برای ریپل تلقی شود. هینمن در ابتدای سخنرانی خود گفته است که SEC، مواضع دعوی قانونیاش را با هدف پیشبرد اهداف موردنظر خود مطرح میکند و نه به دلیل وفاداری به قانون! اسنادی که دادگاه از SEC درخواست کرده است، نشان خواهند داد که این اظهارت تا چه اندازه نظر این سازمان نیز بوده و بین دیگر مدیران آن نفوذ کرده است.
از زمان انتشار این خبر، قیمت ریپل صعودی شده است. قیمت این ارز در وبسایت coinmarketcap از ۱۵ جولای تا ۱۶ جولای ۲۰۲۲، ۵٫۱۱ درصد رشد داشته و به ۰٫۳۵۳۲ دلار رسیده است. همچنین، کل ارزش بازار یا مارکتکپ آن نیز با رشد ۴٫۵۸ درصدی به عدد ۱۶٫۹۹۰٫۷۶۰٫۷۲۱ دلار افزایش یافته است.
آخرین وضعیت دادگاه ریپل
ریپل با ارزشهای افزوده مانند افزایش سرعت تراکنشها و کاهش هزینهها نزدیک به دو سال است که با سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) وارد یک دعوای حقوقی تمامعیار شده است. SEC مدعی که ریپل یک اوراق بهادار و نه یک ارز دیجیتال است و به همین دلیل، فعالیتهای جمعآوری سرمایه آن، فاقد وجاهت قانونی بوده است. ریپل نیز همواره SEC را به برخورد مغرضانه با خود متهم میکند.
در آخرین اظهارنظر یک دادگاه فدرال در آمریکا در روز ۱۳ جولای ۲۰۲۲، SEC به عدم ارائه مدارک خواستهشده که میتوانند برخورد مغرضانه این سازمان را ثابت کنند، متهم شده است. اتفاقی که سبب خوشنودی جامعه ریپل و انتظار آنها برای پیروزی قریبالوقوع در این دادگاه شده و قیمت این ارز نیز پس از انتشار این خبر، صعودی شده است.